Sul palcoscenico europeo, l’accelerazione del tasso HICP dell’Eurozona per gennaio ha colto di sorpresa i mercati nella seduta europea di ieri. Si prevede che l’accelerazione dei tassi di inflazione dell’Eurozona aumenterà la pressione sulla BCE affinché agisca in merito alla sua politica monetaria estremamente espansiva. Tuttavia, riteniamo opportuno che la banca mantenga la sua politica monetaria accomodante poiché l’attenzione della banca potrebbe essere rivolta maggiormente alla crescita piuttosto che all’inflazione. Inoltre, non saremmo sorpresi di vedere la banca ribadire la sua guida prospettica per nessun aumento dei tassi nell’anno in corso. Dato che le aspettative del mercato per un possibile rialzo dei tassi per contenere l’inflazione entro l’anno potrebbero essere in aumento, una possibile persistenza da parte della banca a mantenere l’attuale posizione accomodante potrebbe pesare sull’EUR, soprattutto alla luce del previsto inasprimento dei tassi di Fed.

Inoltre, prendiamo atto della conferenza stampa programmata del presidente della BCE Lagarde che seguirà il rilascio e di solito ha effetti di movimento del mercato per le coppie EUR. A livello fondamentale le tensioni in Ucraina sono tuttora in corso e un’eventuale aggressione da parte della Russia potrebbe pesare sulla direzione della moneta unica in quanto potrebbe comportare un rallentamento della ripresa economica dell’area.

L’EUR/USD era in rialzo ieri, ma durante la sessione asiatica di oggi si è ritirato appena al di sotto della linea di resistenza di 1,1300 (R1). Dato che la coppia nella sua correzione al ribasso ha rotto la linea di tendenza al rialzo che la guidava dal 31 ^gennaio , cambiamo la nostra prospettiva rialzista a favore di una propensione per un movimento laterale inizialmente, ma vorremmo notare che i ribassisti potrebbero essere proprio dietro l’angolo per la coppia. La decisione della BCE sui tassi di interesse potrebbe potenzialmente pesare sulla moneta comune e modificarne la direzione. Se i ribassisti dovessero effettivamente ottenere il controllo sulla coppia, potremmo vederlo mirare se non violare la linea di supporto di 1,1235 (S1). D’altra parte, se i rialzisti dovessero prendere il sopravvento, potremmo vedere EUR/USD rompere in modo decisivo 1,1300 (R1) e puntare al livello di resistenza di 1,1370 (R2).

La BoE aumenterà i tassi

Sul fronte monetario si segnala anche il rilascio della decisione sui tassi di interesse della BoE. Ci si aspetta che la banca aumenti i tassi di 25 punti base e quindi porti i tassi fino allo 0,50%. Attualmente il mercato sembra aver completamente prezzato in uno scenario del genere come da GBP OIS. L’aumento del tasso in quanto tale potrebbe fornire qualche vento favorevole per la sterlina, ma dato che il mercato ha completamente quotato in questo scenario, il mercato potrebbe richiedere qualcosa in più per fornire un sostegno sostanziale alla sterlina. In tal caso, se la banca dovesse implicare una riduzione del suo programma di QE e mostrare una risolutezza nel frenare le pressioni inflazionistiche nell’economia britannica con ulteriori aumenti dei tassi in arrivo e una politica monetaria più restrittiva, potremmo vedere la sterlina rafforzarsi rispetto ai suoi pari.

Anche la coppia GBP/USD è salita ancora oggi durante la sessione asiatica, correggendo parte dei suoi guadagni cedenti rispetto a ieri. Dato che la coppia nella sua correzione al ribasso ha rotto la linea di tendenza al rialzo che la guidava dal 31 gennaio, cambiamo la nostra prospettiva rialzista a favore di una propensione per un movimento laterale inizialmente, ma il mercato deve ancora decidere la direzione della prossima gamba della coppia . Se un interesse di vendita dovesse essere mostrato dal mercato, potremmo vedere il cable mirare se non rompere la linea di supporto di 1,3430 (S1). Se i rialzisti dovessero prendere il sopravvento, potremmo vedere la coppia rompere la linea di resistenza di 1,3600 (R1) e puntare al livello di resistenza di 1,3720 (R2).

Altri momenti salienti di oggi

Oggi segnaliamo il rilascio dei tassi CPI della Turchia per gennaio mentre prendiamo atto anche del rilascio dei dati finali Markit PMI per l’Eurozona, il Regno Unito e gli Stati Uniti sul settore dei servizi. Sul fronte monetario notiamo dalla Repubblica Ceca il rilascio della decisione della CNB sui tassi di interesse, mentre nella sessione americana otteniamo dagli Stati Uniti il ​​dato settimanale iniziale delle richieste di sussidio di disoccupazione, il tasso di crescita degli ordini di fabbrica di dicembre e il dato del PMI non manifatturiero ISM di gennaio .

Grafico H4 EUR/USD

Supporto: 1.1235 (S1), 1.1180 (S2), 1.1120 (S3)

Resistenza: 1.1300 (R1), 1.1370 (R2), 1.1435 (R3)

Grafico H4 GBP/USD 

Supporto: 1.3430 (S1), 1.3275 (S2), 1.3135 (S3)

Resistenza: 1.3600 (R1), 1.3720 (R2), 1.3830 (R3)